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Depuis longtemps, il existe de nombreux moyens à travers le monde pour fructifier son capital, son argent. On distingue nettement l’investissement en bourse qui permet de profiter d’un rendement très intéressant sur le long terme. L’investisseur a cependant le choix entre plusieurs types d’investissements, chacun comportant des risques et des avantages. Le présent article fait cas des ETF, ces fonds d’investissement créés aux États-Unis au milieu des années 1990 et présents sur le marché européen dès les années 2000. Que faut-il en savoir exactement ? Est-ce un investissement prometteur ?
C’est quoi un ETF ?
Acronyme anglais de Exchange Traded Fund, un ETF ou en français FNB (Fonds Négocié en Bourse) est un fonds d’investissement dont les parts peuvent être négociées en bourse. Ces fonds d’investissement sont composés d’actions ou d’obligations qui proviennent de centaines d’entreprises, de plusieurs secteurs d’activités ou même de plusieurs États.
Comment ça marche ?
Également appelé tracker, un ETF est un fonds indiciel. Cela signifie qu’il suit le plus fidèlement possible l’évolution de son indice boursier. Il varie donc à la hausse ou à la baisse comme ce dernier qu’il reproduit.
Le champ lexical des ETF
On distingue 3 grands types d’ETF, un ETF étant soit fonds actif ou un fonds passif. Ces principales classifications de l’ETF sont les suivantes :
- les ETF Standards : ils reproduisent exactement l’indice de référence ;
- les Short ETF : ils inversent les résultats journaliers de l’indice de référence. Si l’indice perd donc 1 %, le trader en ETF gagne 1 % ;
- les Leveraged ETF : ces derniers multiplient les résultats journaliers de l’indice de référence. C’est l’effet de levier.
On parle aussi d’entrées d’ETF lorsque de nouvelles actions sont créées en raison d’une demande accrue. Dans le cas où des actions d’ETF sont plutôt converties en titres constitutifs, on parlera de sorties d’ETF. Pour ce qui est du rendement, on distingue deux types de trackers sur le marché : le distribuant qui propose de percevoir les dividendes directement dans son enveloppe fiscale (PEA ou CTO) et le capitalisant qui réinvestit automatiquement les dividendes dans le tracker.
Comment investir dans un tracker ?
Investir en bourse dans des trackers est l’idéal pour investir sur le long terme dans différents indices du monde. On peut investir avec toutes les enveloppes fiscales à disposition : compte-titres, PEA et assurance-vie. L’investissement s’effectue alors soit sur le marché primaire en contactant un intermédiaire financier agréé, soit en bourse. Cotés en continu de la même manière que des actions, les trackers sont négociables à chaque instant de la séance boursière, entre 9 h et 17 h 25.
Les ETF pour quels avantages ?
Très prisé des investisseurs aguerris, l’Exchange Traded Funds est un instrument financier intéressant à plus d’un titre. Le premier aspect qui fait de lui le choix de prédilection est sa facilité d’accès. Il ne nécessite pas de frais d’entrée ni de frais de sortie, encore moins des taxes sur les transactions financières. Que requiert-il donc ? Juste des frais de gestion en plus minimes (0,25 % par an en moyenne) contrairement aux investissements sur des titres individuels ou des fonds communs. L’autre aspect est la possibilité qu’offre un ETF d’investir sur l’ensemble d’un marché au lieu de choisir des actions distinctes. L’ETF offre ainsi une réelle diversification. Côté sécurité, il est à noter que contrairement aux actions, les ETF ne peuvent pas faire faillite.
Mais où se trouve la faille ?
Rappelons-nous que sur cette terre, toute chose possède deux faces : l’une positive et l’autre négative. Il en va de même des trackers. Ces derniers n’ont pas de garantie en capital. Il est dès lors possible dans certains cas de perdre une partie (ou même la totalité) de son investissement. Les trackers sont de même volatiles, car soumis aux fluctuations du marché et du change. Par ailleurs, il est nécessaire de préciser que certains ETF sont très peu liquides, car peu connus. En sens inverse, un ETF très liquide n’est pas un gage de sécurité pour l’investisseur. Pourquoi ? Tout simplement parce qu’effectuer de nombreuses transactions (ventes, achats) au cours d’une même journée peut engendrer des frais élevés.
