Sommaire
Même s’il existe un grand nombre d’actions de valeur à petite capitalisation et à dividendes. Leur potentiel est sans aucun doute la principale raison pour laquelle il faut acheter des actions à petite capitalisation. Vous trouverez dans cet article quelques indicateurs clé que vous devez absolument surveiller.
La croissance des revenus
La croissance des ventes est très importante pour les actions à small caps. Ceci est dû au fait que les jeunes entreprises devraient être en mesure de générer une croissance des revenus plus importante par rapport aux entreprises plus importantes et donc plus matures.
Dans le cas où vous êtes à la recherche d’une action de croissance à petite capitalisation, il l’idéal serait d’avoir une croissance de revenus supérieure à 20%. En plus de cela, il faut aussi avoir des antécédents de croissance de revenus régulière.
Notez qu’une déclaration qui se trouve au niveau de la ligne supérieure peut désigner que l’entreprise est sur le bon chemin de la maturité ou qu’elle est en train de faire une faillite potentielle.
La croissance des bénéfices
Par rapport à la croissance des revenus, celle des bénéfices est moins importante lorsqu’il s’agit des actions à petite capitalisation ou à mid caps. Ces types d’actions de croissance peuvent ne pas produire de bénéfices. Cependant, le revenu net tend idéalement à la hausse vers des pertes réduites.
Le ratio cours/bénéfices
Cette mesure est indispensable pour définir si les entreprises ayant des bénéfices sont surévaluées ou sous-évaluées, de manière relative. Un ratio inférieur cours/bénéfices peut être synonyme d’une bonne affaire, mais un ratio plus élevé peut indiquer que c’est trop cher.
Le ratio prix/ventes
Ce ratio est la capitalisation boursière d’une entreprise divisée par son chiffre d’affaires. Il s’agit donc d’une mesure importante pour les entreprises qui ne disposent pas de bénéfices. Les ratios de niveau inférieur reflètent généralement les sociétés sous-évaluées sur une base relative. Cependant, il est important de noter que les ratios prix-ventes varient d’une industrie à l’autre. C’est pourquoi il est indispensable de procéder à l’établissement des comparaisons.
L’appréciation des cours passés
Les actions les plus performantes ont tendance à avoir des antécédents de surperformance. Elles ne décollent pas seulement après plusieurs années d’échanges latéraux. Il est donc important de rechercher des actions qui ont des antécédents de croissance, en particulier au niveau des small caps, car cette dynamique peut se développer durant de nombreuses années à venir.
Le marché total disponible
Comme vous recherchez des actions à petite capitalisation pouvant éventuellement devenir des actions à grande capitalisation, vous voudrez prendre en compte la taille de l’opportunité que votre entreprise recherche. Est-ce que vous tentez de perturber un marché valant des dizaines de milliards d’euros ou avez-vous relativement peu de marge de croissance ? Un grand marché total disponible et une forte croissance des revenus peuvent être un combo particulièrement gratifiant pour une action à petite capitalisation.
L’optionalité
Il s’agit du potentiel des entreprises à percer dans de nouveaux secteurs d’activité. Le passage d’Amazon au cloud computing en est un exemple concret. Il peut être difficile d’évaluer le caractère facultatif, mais un examen de l’historique d’exploitation et de l’industrie d’une entreprise devrait vous fournir quelques indices.
